Die Kapitallebensversicherung verbindet die Altersvorsorge mit dem Hinterbliebenenschutz und ist für sicherheitsorientierte Anleger geeignet. Das Steuerprivileg wurde 2005 abgeschafft, jedoch ist bei einer Versicherung mit 12 Jahren Laufzeit und Auszahlung nach dem 60. Lebensjahr nur die Hälfte des Ertragsanteils steuerpflichtig.

Die Kapitallebensversicherung lohnt sich insbesondere für Selbstständige, Freiberufler und Beamte, die ihren Freibetrag für Vorsorgeaufwendung noch nicht ausgeschöpft haben.

Für Bauherren und jüngere Personen, die bei gleichbleibend hohem Todesfallschutz regelmäßige Auszahlungen zur Darlehenstilgung bzw. für andere Anschaffungen nutzen wollen, empfehlen sich mehrere Teilauszahlungen. Im Erlebensfall wird die erste Teilauszahlung nach 12 Jahren fällig. Insgesamt sind 4 bis 5 Auszahlungen möglich. Im Todesfall wird die volle Anfangsversicherungssumme ausbezahlt.

Paare oder Geschäftspartner wählen vorzugsweise eine Versicherung auf zwei verbundene Leben. Der Beitrag ist natürlich höher, weil zwei Risiken in einem Vertrag abgesichert werden, aber immer noch niedriger als bei zwei Einzelpolicen. Die Versicherung leistet beim Tod der zuerst sterbenden Person, spätestens bei Ablauf der Versicherungsdauer. Es wird nur eine einmalige Zahlung der Versicherungssumme geleistet. Zum Aufbau der Altersvorsorge ist die verbundene Lebensversicherung nicht ratsam, da die Absicherung zweier Personen die Rendite und Kapitalauszahlung schmälert.

Wer eine zusätzliche Absicherung möchte, kann gegen Mehrbeitrag eine Unfallzusatztod- oder eine Berufsunfähigkeitszusatzversicherung einschliessen. Außerdem ist der Einschluss einer Beitragsbefreiung bei Berufsunfähigkeit möglich. Eine Berufsunfähigkeitsversicherung sollte besser als isolierter Vertrag abgeschlossen werden. Denn bei einer vorzeitigen Kündigung der Kapitallebensversicherung mit BUZ verliert der Kunde den Versicherungsschutz im Fall einer Berufsunfähigkeit. Aufgrund mangelnder Gesundheit bekommt er u.U. keinen neuen Vertrag oder aber ein neuer Vertrag ist wegen des gestiegenen Alters zu teuer.